리스크
손절 기준을 가격 하나가 아니라 시나리오로 정하는 방법
사례 기준: 삼성전자(005930) 2026년 4월 7일 잠정실적 발표일의 공개 시세 사례 · KRX 변동성완화장치 자료 구조 확인
손절 가격 하나를 정해 두면 마음은 편해 보이지만, 막상 그 가격이 오면 왜 팔아야 하는지 다시 흔들리기 쉽습니다. 가격보다 먼저 깨진 가정이 무엇인지 적어 두는 쪽이 실제 판단에는 더 도움이 됩니다.
실제 이벤트일에서 가격 변동 위험을 확인합니다
삼성전자가 2026년 1분기 잠정실적을 발표한 2026년 4월 7일의 공개 시세 스냅샷에는 고가 209,500원, 저가 192,400원, 종가 196,400원, 거래량 28,419,958주가 기록돼 있습니다. 해당 수치는 KRX 전종목 시세에서 조회일 2026-04-07과 종목코드 005930을 적용해 다시 확인할 수 있습니다.
| 항목 | 값 | 계산 |
|---|---|---|
| 당일 고가-저가 변동폭 | 17,100원 | (209,500 ÷ 192,400 − 1) × 100 = 약 8.89% |
| 고가 대비 종가 하락 | -13,100원 | (196,400 ÷ 209,500 − 1) × 100 = 약 -6.25% |
| 종가 위치 | 당일 범위의 하단 23.39% | (196,400 − 192,400) ÷ (209,500 − 192,400) × 100 |
하루 변동폭이 약 8.89%였다는 것은 ‘3% 손절’을 정해도 장중 변동과 갭에 의해 계획한 가격보다 불리하게 체결될 수 있다는 뜻입니다. KRX는 변동성완화장치 발동종목 화면에서 참조가격, 발동가격, 발동시각, 해제시각과 당일 시세를 제공합니다. VI 단일가매매가 연장되거나 가격제한폭에 가까워지면 즉시 청산을 전제로 한 계획이 작동하지 않을 수 있습니다.
세 가지 무효화 조건을 함께 적습니다
| 종류 | 예시 | 실행 기준 |
|---|---|---|
| 가격 무효화 | 실적 발표 뒤 돌파 매매인데 전일 저점 또는 돌파 기준선을 종가로 이탈 | 기준 가격과 주문 방식을 사전에 적음 |
| 시간 무효화 | 3거래일 안에 고점을 갱신할 것으로 봤지만 거래량이 줄고 박스권에 머묾 | 정해둔 보유기간 종료 시 비중 축소 또는 청산 |
| 정보 무효화 | 실적의 핵심 동력이 일회성이거나 정정공시로 투자 논리가 변경됨 | 가격과 무관하게 공시 확인 후 재평가 |
가격 손절만 적으면 정보가 바뀌어도 가격이 버티는 동안 계속 보유하게 되고, 정보 손절만 적으면 급락 구간에서 손실 한도가 사라질 수 있습니다. 세 기준 중 하나라도 충족되면 행동하도록 우선순위를 정해야 합니다.
손절 가격보다 먼저 수량을 계산합니다
계산 예시: 계좌 1,000만원, 한 번의 매매에서 허용할 손실 0.5%라면 허용손실액은 50,000원입니다. 돌파 진입가를 200,000원, 가격 무효화 기준을 192,400원으로 정했다면 주당 위험은 7,600원입니다.
매수 가능 수량 = 허용손실액 ÷ 주당 위험
= 50,000원 ÷ 7,600원 = 6.57주 → 6주
예상 포지션은 1,200,000원이고 계획상 가격 손실은 45,600원입니다. 다만 급락·VI·호가 공백으로 192,400원보다 낮게 체결되면 실제 손실은 커질 수 있으므로, 이벤트일에는 허용손실액을 더 낮추거나 진입 자체를 보류하는 조건도 필요합니다.
실전 손절 시나리오 양식
- 매수 논리: 어떤 공시·실적·가격 패턴을 근거로 진입했는가
- 가격 무효화: 장중 기준인지 종가 기준인지, 갭 하락 시 주문 방식은 무엇인가
- 시간 무효화: 몇 거래일 동안 기대한 움직임이 없으면 나오는가
- 정보 무효화: 어떤 공시나 수치가 나오면 투자 논리를 폐기하는가
- 계좌 위험: 최악의 체결을 가정해도 계좌 손실 한도를 지키는가
손절 기준이 명확하다는 것은 손실이 반드시 작다는 뜻이 아니라, 틀린 가설을 인정하는 조건과 계좌가 감당할 손실 규모가 사전에 정해졌다는 뜻입니다.
가격 대신 시나리오를 적는 양식
손절 기준을 정할 때는 진입 가격에서 일정 비율이 빠졌다는 이유 하나만 쓰지 않습니다. 처음 판단의 근거, 그 근거가 틀렸다고 볼 조건, 확인할 문서, 다시 점검할 날짜를 한 표에 둡니다. 예를 들어 실적 회복이 전제였다면 다음 실적 발표에서 매출·마진·수주가 어떤 수준이어야 하는지, 시장 전체 급락과 회사 고유 악재를 어떻게 구분할지를 미리 적습니다.
가격 변동이 크다는 사실만으로 시나리오가 무효가 되는 것은 아닙니다. 반대로 가격이 버티더라도 핵심 가정이 훼손되면 재검토해야 합니다. 목표 가격·손실 한도·보유 기간은 개인의 자금 상황에 따라 달라지므로 여기서 다룬 예시를 그대로 적용하지 말고, 자신의 근거와 감당 가능한 위험을 문장으로 확인하는 데 사용해야 합니다.